半数上市银行投资收益占比超五成 银行成理财能手

4月29日，42家A股上市银行2023年年报收官：42家银行共计实现归母净利润超2.09万亿元，其中37家银行归母净利润实现增长。地方性中小银行利润增速表现颇为亮眼，杭州银行2023年实现归母净利润143.83亿元，同比增长23.15%，增速第一。常熟银行、齐鲁银行、苏州银行、江阴银行、成都银行、苏州农商行归母净利润分别同比增长19.6%、18.02%、17.41%、16.83%、16.22%、16.04%。

投资理财成了银行尤其是中小行创收的重戏。据贝壳财经不完全统计，在42家A股上市银行，近一半银行2023年投资收益占非利息收入一半以上。与大行和股份行相比，中小银行投资收益占比靠前，其中，江阴银行、长沙银行、苏农银行投资收益占非利息净收入比例分别高达90.19%、85.9%、82.79%。

普华永道在研报中指出，2023年，上市银行金融投资规模持续增长，结构占比保持稳定，债券仍是最主要的金融资产。其中，大型商业银行债券占比最高，持续超过90%，股份制银行、城农商行债券占比均超70%。

邮储银行研究员娄鹏飞向贝壳财经指出，随着银行净息差收窄、营业收入增速下降，银行基于宏观经济环境、政策导向，充分利用金融市场发展优势，增加债券配置，以优化资产结构、提升收益水平。银行购买债券，主要是配置利率债，也有配置信用债，资金最终流向仍是实体经济。

部分中小银行投资收益占比较高，一季度现象仍持续通过对42家A股上市银行投资收益对比，贝壳财经发现，2022年、2023年均有近一半数量上市银行投资收益占非利息净收入比例超50%。相较于2022年，2023年有超20家银行投资收益占非利息净收入比例上涨。

光大银行研究员周茂华对贝壳财经表示，投资收益拓展了部分银行非利息收益来源，但占比过高，可能导致部分银行收益来源不够稳定，受金融市场波动大，同时也可能出现少数银行过度冒险增加风险资产配置，银行还是要聚焦主业，提升经营稳健性与可持续性。

在投资收益占比靠前的中小银行中，江阴银行2023年投资收益占非利息收入比例超90%，投资收益占总营收比例超20%；长沙银行2023年投资收益占非利息收入比例85.9%，投资收益占总营收比例16.54%；苏农银行2023年投资收益占非利息收入比例82.79%，投资收益占总营收比例22.11%。

而南京银行投资收益接近净利息收入的一半。南京银行2023年净利息收入254.52亿元，投资收益148.14亿元，投资收益占非利息收入比例超75%，投资收益占总营收比例超三成。南京银行2023年年报显示，投资收益同比增长35.07%，主要原因是金融资产投资收益上升。在投资收益中，交易性金融资产收益119.02亿元；其他债权投资14.88亿元。

而四大行投资收益占比均较小，2023年，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行投资收益分别为458.76亿元、277.49亿元、251.72亿元、168.87亿元，占非利息净收入比例分别为24.39%、22.55%、16.1%、11.07%。

贝壳财经据东方财富Choice数据制图股份制商业银行中，浙商银行投资收益占非利息净收入比例较高，为54.67%；招商银行投资收益占非利息净收入比例较低，仅为17.82%。浙商银行在年报中表示，其他非利息净收入111.36亿元，比上年增加19.04亿元，增长20.62%，主要是本集团加强金融市场形势研判，优化持仓结构，交易性金融资产的收益较上年增加；招商银行则在2023年年报提到，其他净收入403.46亿元，同比增长25.01%，其中，投资收益221.76亿元，同比增长7.98%，主要是债券投资收益增加。

贝壳财经据东方财富Choice数据制图今年一季度，中小银行投资收益占非利息收入比例较高的现象仍在持续。据上市银行中，近半银行投